Är premiumobligationer fortfarande värda det?

Tävlingen är nu stängd

Jag har sagt i den här kolumnen tidigare att jag är ett fan av premiumobligationer - men bara för skattebetalare med högre ränta som har tillräckligt med pengar för att köpa högst 50 000 £.

Så det senaste initiativet från National Savings & Investments gör mig kall.

I augusti meddelade det att vem som helst nu kan köpa premiumobligationer för barn under 16 år.

• Hur du förbättrar ditt hems energivärde - och sänker kostnaden för dina energiräkningar
• Läsarfrågor: Vilket skattefritt sparande är jag tillåtet?

Tidigare tillät det bara föräldrar och morföräldrar att köpa obligationerna för ett barns räkning. Nu är vägen öppen för mostrar, farbröder och familjevänner att köpa dem som gåvor också.

En annan förändring tidigare under året minskade minimiköpet av obligationer från £ 100 till £ 25. Så blygsamma kontantpresenter kan nu vara i form av premiumobligationer. Men varje obligation har bara en chans på 24 500 att vinna ett pris i varje månatlig dragning.

Det betyder att 25 obligationer bara kommer att vinna ett pris var 80: e år eller så.

Och det priset kommer nästan att kosta £ 25. Med andra ord finns det en jämn chans att fördubbla pengarna under en mänsklig livstid. Eftersom barn i allmänhet inte betalar inkomstskatt kommer inte heller det faktum att priserna är skattefria till någon fördel för dem.

Det finns dock ett annat sätt att titta på dessa summor. Om de £ 25 läggs i en Junior ISA kan den tjäna högst 3,6% per år - vilket är mindre än ett pund.

Så förlusten av intresse genom att köpa obligationer snarare än en Junior ISA är liten. Men för den minutförlusten får barnet en liten chans att vinna ett stort pris.

Oddsen mot att vinna 1 000 £ på ett år med en £ 25-obligation är cirka 140 000 mot en och det är cirka 137 miljoner mot en för den magiska £ 1 miljoner, som två lyckliga människor vinner varje månad.

Vissa kanske tror att det är en bra chans att ta med intresset. Obligationerna själva kan tas ut till nominellt värde när som helst och riskerar inte. Chanserna att vinna Lotto-dragningen - som under 16-talet inte kan delta - är ungefär 45 miljoner till en.

För mer information besök nsandi.com .