Derivat förändrade världen av investeringar och finanshandel. De är otroligt komplexa och kräver intrikat kunskap om investeringsmarknaden. Korrekt användning av derivat kan ge dramatiska belöningar och risker. Vanligtvis använder företag och privatpersoner dem för att säkra risker och förbättra avkastningen. Men vad betyder detta? Genom att dela upp exakt vad derivat är och deras användning kan du upptäcka ett nytt sätt att delta på finansmarknaderna.
Vad är ett derivat?
Ursprungligen var ett derivat ett sätt att säkerställa att växelkurserna förblev balanserade för internationellt handlade varor. Nu används de för många andra finansiella affärer och kan vara oerhört komplicerade. Ett derivat är en kategori av finansiell säkerhet som får sitt värde från en underliggande tillgång. Detta innebär att derivatet mer är ett löfte mellan parter baserat på den tillgången. Tillgångens pris avgör också derivatets pris, och det finns många olika typer av derivat. Dessa kategorier delar ofta många likheter men har en mängd olika fördelar och risker. Att förstå handeln med olika derivattyper kommer att förtydliga skillnaderna mellan dem.
PeopleImages / Getty Images
Handel med derivat
Det finns två sätt att handla med derivat. Den första är genom en officiell börs som New York eller Toronto Stock Exchange. Den andra metoden är känd som over-the-counter. Det är när värdepapperet eller derivatet handlas någon annanstans än en formell börs. Dessa över diskaffärer sker ofta genom ett återförsäljarnätverk. Eftersom dessa har färre regler och restriktioner än de formella utbytena, är de öppna för fler individer samtidigt som de bär mer risk.
MicroStockHub / Getty Images
Futures kontrakt
Denna typ av kontrakt är ett löfte om att köpa en tillgång. Till exempel, om du hade aktier i ett företags aktier och du är orolig för att deras värde sjunker, skulle du troligen vilja sälja dem. En person kan erbjuda dig ett terminskontrakt. Istället för att köpa dina aktier den dagen kommer de att lova att köpa dem vid en bestämd tidpunkt i framtiden till samma pris som de skulle ha idag. Det här är ett slags vad. Du satsar på att aktierna kommer att vara mindre värda och att du kommer att tjäna mer pengar än om du skulle vänta ett år med att sälja. Din terminskontraktspartner satsar på att de kommer att vara värda mer, vilket i princip sparar honom eller hennes pengar.
jul på slottet
Tatomm / Getty Images
Vidarebefordra kontrakt
Terminskontrakt är mycket lika terminskontrakt, men det finns en viktig skillnad. Denna typ av derivat handlas endast med hjälp av OTC-metoden. På grund av detta kan terminskontrakt också anpassas för att passa alla varor, belopp eller leveransdatum. Deras flexibilitet tilltalar många olika typer av människor och företag.
Tatomm / Getty Images
alternativ
I likhet med ett terminskontrakt innebär optioner ett avtal om att köpa eller sälja en tillgång vid ett framtida datum. Den primära skillnaden är att alternativ är, som namnet antyder, valfria. Om datumet uppnås och köparen inte längre vill köpa tillgången är de inte skyldiga att göra det.
Deagreez / Getty Images
Kreditderivat
Denna typ av lån säljs till någon till en del av dess totala värde. Säljaren kan sedan använda kapitalet de får för att finansiera ytterligare ett lån omedelbart. Det gör att banker och låneföretag kan se till att de har pengarna i handen för att finansiera de lån som gynnar dem mest. Låneköparen får en portfölj på lånet de köper, så att de kan fatta välgrundade beslut för lånets framtid.
fufunteg / Getty Images
Byten
En av de mer komplicerade typerna av derivat, swappar innebär en överenskommelse mellan parter om att handla lån med varandra. Om en person har ett lån med rörlig ränta och hellre vill ha ett lån med fast ränta kan de vända sig till sin lånegivare och begära ett byte. Tyvärr har deras låneleverantör möjlighet att avslå begäran. Lånehavaren kan då föreslå en låneswap med en person som har ett lån med fast ränta. Varje inblandad part betalar till den andra partens lån till en kurs som båda grupperna är överens om, men lånen förblir i sina ursprungliga innehavares namn.
Worawee Meepian / Getty Images
Inteckningsskyddad säkerhet
Detta är en mycket bred och intrikat kategori av lån som involverar en säkerhet som backas upp av en inteckning eller serie av inteckningar. Banken fungerar som mellanhand mellan köparen av byggnaden och deltagarna på investeringsmarknaden. Deltagarna fungerar i huvudsak som långivare till köparen. Köparen betalar sina bolån via banken, som sedan skickar tillbaka förutbestämda belopp till investerarna.
Det finns två typer av inteckningsskyddade säkerheter: genomgångar och pantförpliktelser. Pass-throughs fungerar som ett förtroende och överför bolånebetalningarna till investerare. Säkerhetsställda hypotekslån består av flera pooler av värdepapper som kallas trancher och får kreditbetyg. Ju lägre kreditvärdighet, desto högre ränta. Detta innebär vanligtvis att den möjliga avkastningen för investeraren är högre, men det är också risken.
mphillips007 / Getty Images
Fördelarna med derivat
lovelyday12 / Getty Images
Varje typ av derivat har en uppsättning begränsningar, alternativ och fördelar.
- Terminskontrakt tillåter deltagarna att tjäna mer pengar med mindre risk. Ökad marknadskunskap möjliggör säkrare engagemang i terminskontrakt.
- Terminskontrakt har många av fördelarna med framtida kontrakt, samtidigt som de tillåter extra flexibilitet och anpassning.
- Tillval är ett otroligt säkert val för köpare. Eftersom de inte är låsta vid köpet är det ett relativt riskfritt sätt att öka intäkterna.
- Kreditderivat gör att lånesäljaren omedelbart kan ta emot kapital och gå vidare till andra lån och finansiella planer. Det finns blygsamma avkastningar i utbyte mot den lägre risken.
- Swappar ger en betydande mängd flexibilitet för båda låntagarna.
- Bolånesäkrade värdepapper möjliggör betydande avkastning under en period av mindre, frekvent avkastning.
Riskerna med derivat
SARINYAPINNGAM / Getty Images
Som med alla typer av investeringar kan det finnas betydande risker när man handlar med derivat.
- Om du satsar fel på ett terminskontrakt kan du potentiellt köpa en tillgång för mer än dess faktiska värde.
- Terminskontrakt medför samma risker som terminskontrakt, men med den extra risken för handel med opålitliga parter.
- Alternativ är mycket lågrisk, men om du är säljaren kan du sluta med en förlust om din köpare backar.
- Kreditderivat kan resultera i stora förluster om du köper lånet till en person som inte kan göra betalningar på ett tillförlitligt sätt.
- Byten är starkt beroende av båda parter. Eftersom lånen fortfarande är i de ursprungliga namnen, påverkar en part underlåtenhet att göra betalningar den andra parten avsevärt.
- Bolånesäkrade värdepapper var starkt involverade i den amerikanska bostadsmarknadskraschen 2007. De kräver expertkunskap och bär stora potentiella förluster.